Benjamin Cowen|27. Aug.
NFA Live! Bitcoins atemberaubende Rallye, Bessents Bond-Wette & Nvidias KI-Boom
Zusammenfassung der NFA Live! Diskussion
Bitcoin-Rallye und Marktanalyse
- Bitcoin erlebte eine starke Rallye, ausgelöst durch Fed Treasury-Rückkäufe und eine Short-Squeeze. Die Teilnehmer diskutieren, ob die Tiefststände vom Juni bereits das Ende des Bärenmarktes markieren.
- Technische Indikatoren wie der 50-Wochen-Durchschnitt und der RSI deuten auf eine Erholung hin, aber andere On-Chain-Metriken (realisierter Preis, MBRVZ) sind noch nicht vollständig zurückgesetzt. Ein Durchbruch über die vorherigen Hochs wäre das endgültige Signal.
- Empfehlung: Dollar-Cost-Averaging in Bitcoin im zweiten Halbjahr des Midterm-Jahres, da historisch erfolgreich.
Makro: Bessants Bond-Wette und US-Schulden
- Scott Bessant versuchte, die langfristigen Zinsen durch Anleihenrückkäufe zu drücken, was jedoch nur kurzfristig wirkte. Kritiker (u.a. Stanley Druckenmiller) sehen darin einen riskanten Eingriff in den Markt.
- Die US-Schulden betragen 40 Billionen Dollar mit jährlichen Zinszahlungen von 1,37 Billionen. Die Strategie wird als inflationär und kontraproduktiv angesehen.
- Kevin Warsh (Fed) und Bessant arbeiten gegensätzlich: Warsh will keine Forward-Guidance, Bessant versucht, die Zinskurve zu beeinflussen.
Anlagestrategien in Zeiten finanzieller Repression
- Harte Vermögenswerte wie Gold, Bitcoin, Rohstoffe, Energie und Infrastruktur werden empfohlen, da sie nicht auf Fiat basieren.
- Internationale Aktien könnten von einem schwächeren Dollar profitieren; Ben hat seine Allokation von 2/3 USA auf 50/50 USA/International verschoben.
- Vorsicht bei Bargeld und langlaufenden Anleihen.
Nvidias KI-Boom und die Zukunft der KI-Blase
- Nvidia übertraf die Erwartungen mit 96,2 Milliarden Dollar Umsatz (plus 100 % YoY) und einer Prognose von 108 Milliarden für das nächste Quartal. Die Aktie erholte sich nach anfänglichem Kursrückgang.
- Bedenken bleiben: Zirkuläre Finanzierung (Kundenkredite für Chipkäufe) und die Frage, ob die KI-Nachfrage nachhaltig ist.
- IPO-Welle: OpenAI (2027) und Anthropic (bald) könnten Liquidität aus dem Markt saugen.
Philosophische Debatte: KI als Ghostwriter
- Stanley Druckenmiller gab zu, seinen Wall-Street-Journal-Kommentar mit KI geschrieben zu haben. Die Panelisten diskutieren, ob das akzeptabel ist.
- Ben sieht Parallelen zu Redenschreibern für Politiker – solange der Autor den Inhalt billigt, ist es in Ordnung. Nick findet es problematisch, weil die Grenze zwischen Schreibhilfe und echter Meinung verschwimmt.
- Guy warnt vor einer KI-Doom-Loop, wenn KI ständig auf KI-generierten Inhalten trainiert wird.
Community-Fragen
- Der Clarity Act (Abstimmung am 15. September) wird als wahrscheinliches Scheitern eingeschätzt, könnte aber je nach Ausgang Altcoins beeinflussen.
- Ein Zitat: „When the music's over, turn off the lights“ – Hinweis auf mögliche Korrektur.
