Willkommen bei Nofinity

• KI als zentraler Treiber: Im letzten Jahr sind allein in den USA 40 neue Unicorns entstanden – fast ausschließlich KI-basiert. Wer heute ein skalierbares Startup gründen will, muss mit KI arbeiten. Beispiele sind Firmen in den Bereichen Medizin, Recht oder Kundensupport, die früh viele Daten sammeln.

  „Egal ob du schnell Cashflow oder skalieren willst: Mach irgendwas mit KI.“

• Große Sprachmodelle konsolidieren: Die drei großen Modelle (Gemini, Anthropic, OpenAI) werden sich durchsetzen. Viele kleinere KI-Startups werden vermutlich von größeren Unternehmen übernommen.

• Inspiration: Der Vortragende zeigte anhand einer selbst programmierten App, wie einfach KI-gestütztes Coden heute ist. Sein Motto: „Coden ist das neue Podcast starten.“

• Schritt-für-Schritt-Anleitung:

  1. Idee pitchen: Gehe zu Anthropic und erkläre deine App-Idee – inklusive UI/UX, Logo und Namen. Die KI erstellt den Code.
  2. Backend & Frontend: Nutze Superbase (Backend, kostenlos startbar) und Vercel (Frontend). Kosten: nur ~20 €/Jahr für eine eigene Domain.
  3. Live in wenigen Stunden: Mit 20 $ Startkosten (Domain + KI-Dienst, z. B. Anthropic Pro für ~40 €/Monat) ist die App online.

• Beispiel-App: Couples.io

  • Finde Lauf- oder Staffelpartner (z. B. für HX-Doubles). Nutzer können Events anlegen, Tempo und Ziele angeben.
  • Direkt mit Abos oder Einmalzahlungen monetarisierbar.
  • App ist noch „super buggy“ und in früher Phase – aber das zeigt: Jeder kann starten.

• Kreativität + Zeit + Tun sind entscheidend. Viele „fuchsen sich nicht rein“ oder probieren es nicht aus. Der Sprecher betont: Es gibt keine Ausreden mehr.
• Weiterentwicklung: Die App könnte mit KI-Funktionen (z. B. Matchmaking) und für andere Sportarten (z. B. Running Clubs) skalieren – aber nur, wenn jemand dranbleibt.

• Cashflow: Mit 20–40 $ Startkosten schnell ein paar Tausend Euro nebenbei verdienen.
• Skalierung: Der gleiche Weg kann zu einem Milliarden-Unternehmen führen. Der entscheidende Faktor ist Kreativität, Zeiteinsatz und Hartnäckigkeit – nicht das Budget.

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• Das KGV liegt bei 20, immer noch 80% des Dotcom-Höhepunkts, aber deutlich über dem Niveau von 2007.
• Das zyklisch bereinigte KGV (CAPE) beträgt 40 – weit über dem 30-Jahres-Durchschnitt.
• Historisch liegt das CAPE im Schnitt bei 16–17; eine Rückkehr dorthin würde einen Marktcrash von 50–60% bedeuten.
• Die aktuellen Gewinnerwartungen sind extrem optimistisch (25% Wachstum), was nicht nachhaltig ist.

• Die Top-10-Unternehmen machen 37–38% der Marktkapitalisierung aus – ein historisch hoher Wert.
• Seit 2015 sind nur zwei Unternehmen aus der damaligen Top-10 übrig geblieben. Über 20 Jahre hinweg war nur Microsoft durchgängig dabei.
• Wer heute den Gesamtmarkt kauft, investiert in die teuersten und am stärksten umkämpften Werte – mit hohem Risiko, in 10 Jahren enttäuscht zu werden.

• Mindless passive inflows, Aktienrückkäufe und globale Kapitalallokation treiben den Markt trotz Überbewertung weiter.
• Die inelastic market hypothesis besagt: Jeder Milliarde Zufluss hebt die Marktkapitalisierung um das 5- bis 8-Fache an.
• 64% der globalen Pensionsfonds-Zuflüsse gehen in den US-Markt.

• Die US-Wirtschaft wird durch KI-Investitionen und Staatsausgaben gestützt, die auf nicht nachhaltigen Defiziten beruhen.
• Die Staatsverschuldung erreicht bald 40 Billionen USD; bei 4% Zinsen wären das 1,6 Billionen Zinszahlungen – 60% mehr als aktuell.
• Die Zinsen können nicht auf das 2%-Ziel gesenkt werden; die 10-jährige Treasury liegt bei 4,44%.
• Ein Vergleich der S&P-500-Gewinnrendite (3%) mit der Anleiherendite zeigt: Historisch wäre eine Rendite von 6% normal, was einem 50% Kurseinbruch entspräche.

• Die USA machen nur 20% der Weltwirtschaft aus, aber 30% der globalen Marktkapitalisierung – eine klare Überbewertung.
• Emerging Markets sind mit KGVs von 10–13 günstig; der Autor hat kürzlich ein Unternehmen mit 8% Dividendenrendite und 5% Wachstum gekauft.
• Auch außerhalb der KI-Blase gibt es Wachstum, z. B. in Öl (günstig gekauft, teils verkauft).

• Die aktuelle Situation erinnert an frühere Blasen (1920er, 1990er). Ein Realverlust von 60% über ein Jahrzehnt ist möglich.
• Der Autor weiß nicht, wann der Crash kommt, aber er ist defensiv positioniert: Value-Investing, Fokus auf fundamentale Werte.
• 99% der Marktteilnehmer sind seiner Meinung nach Gambler – das bietet Chancen für disziplinierte Anleger.