InvestAnswers|21. Mai
Wie man in KI investiert: TSLA + SPCX + SOTP Bewertung, Burggraben & Überfluss 🚀🤖💰
🚀 KI-Investitionen: Tesla, SpaceX und der Sum-of-the-Parts Ansatz
In diesem Gespräch analysieren der Host und Phil die entscheidenden Werttreiber von Tesla und SpaceX vor dem Hintergrund des KI-Booms.
🔮 Teslas Umsatzkontinuum & Wachstumstreiber (2026-2027)
- Energiespeicher: Bereits jetzt ~19% des Gewinns mit einer Marge von 32%.
- Tesla Semi: Hohe Nachfrage, aber durch Batterieproduktion eingeschränkt (ein Semi benötigt so viel Batteriekapazität wie neun Model Y).
- FSD (Full Self-Driving): In 10 Ländern lizenziert und mit hohem Abo-Potenzial. Der Sprecher nutzt FSD als natürlichen Transportweg.
- Robotaxis (Cybercab): Einführung bis Ende 2026 erwartet, mit einem exponentiellen Wachstum ab 2027. Tesla konzentriert sich auf operative Skalierbarkeit – im Gegensatz zu Waymo, das mehr Support-Mitarbeiter pro Fahrzeug benötigt.
- Humanoid Robots (Optimus): Produktion von bis zu 10.000 Einheiten bis Jahresende geplant. Die Umstellung der Model S/X-Produktionslinien in Fremont deutet auf ernsthafte Skalierungspläne hin.
Markenbotschaft: Der Einstieg für FSD-Neulinge muss freundlicher gestaltet werden, um die anfängliche Einschüchterung zu überwinden.
💡 Cursor 2.5 & der Kostenvorteil von xAI
- Cursor erreicht 63,2% Benchmark-Score zu Kosten von 0,55 $ pro Aufgabe – dramatisch günstiger als Claude Opus (11,00 $) oder GPT-5.5 (4,37 $).
- Auswirkung: Schnellere Entwicklungszyklen, da Entwickler iterativ codieren können, ohne auf langsame Kompilierung warten zu müssen.
🛰️ SpaceX – Das „Spice“ kontrollieren (Rechenleistung)
- Kernthese: Rechenleistung ist das neue Öl („Spice“ aus Dune). SpaceX besitzt die vertikale Integration: Chipherstellung (Terrafab), Transport ins All (Starship) und Betrieb von Rechenzentren im Weltraum.
- Prognostizierter KI-Rechenbedarf: Steigt von 20-30 Gigawatt heute auf ~1 Terawatt in fünf Jahren – ein Engpass auf der Erde.
- Bewertung: Eine vorsichtige „Sum of the Parts“-Bewertung liegt bei 2 Billionen US-Dollar:
- Starlink: 500 Milliarden US-Dollar
- xAI (inkl. Cursor): 400 Milliarden US-Dollar
- Elon Web Services (Rechenzentren): 600 Milliarden US-Dollar
- P.S.: Terrafab könnte langfristig weitere 5 Billionen US-Dollar wert sein.
📡 Wie man sich positioniert & Portfoliostrategie
- Hohe Konzentration: Tech-lastiges Portfolio, mit Fokus auf Tesla als Premium-Titel (Cost-Average bei Kursrückgängen).
- SpaceX-IPO: Es wird empfohlen, zumindest eine symbolische Beteiligung einzugehen („FOMO-Bekämpfung“). Rücksetzer durch Rückschläge bei Raketenstarts kaufen.
- Branchen-Disruption: Starlink wird zunehmend traditionelle Mobilfunkanbieter verdrängen.
🧑💻 Berufsberatung im KI-Zeitalter
- In die KI-Werkzeuge eintauchen: Werden Sie die Person im Raum, die KI-Tools am besten beherrscht.
- Systemdenker werden: Verstehen Sie die übergeordnete Problematik und Aufgabe, nicht nur die Einzelschritte.
- Neugierig bleiben & bauen: Entwickeln Sie ein Tool, das ein Problem in Ihrem Fachgebiet löst, auch ohne vorherige Programmiererfahrung.
- Gründergeführte Unternehmen (Founder-led) bevorzugen: Diese treiben Innovation voran, anstatt den Status quo zu verteidigen.
Letzter Ratschlag: Bleiben Sie neugierig, kaufen Sie in „brennende Gebäude“ (z.B. Kursrückgänge von SpaceX) und denken Sie langfristig über die nächsten 10 Jahre.
