Willkommen bei Nofinity

• Die Märkte erhalten Auftrieb durch den Iran-Waffenstillstand und SpaceX, sind aber nervös wegen hawkisher Zentralbanken und möglicher Zwangsverkäufe.
• Bitcoin brach über 67.000 $ aus, fiel aber später wieder zurück.
• SpaceX legte nach Börsengang kräftig zu, Marktkapitalisierung übertrifft inzwischen die russische Wirtschaft.

• Erste FOMC-Sitzung unter Kevin Warsh: Leitzins unverändert bei 3,50–3,75 %.
• Forward Guidance wurde abgeschafft – Märkte müssen nun häufiger raten.
• Hawkisher Ton: Preisstabilität priorisiert, Zinserhöhungen wahrscheinlicher als Senkungen.
• Dot Plot: Median erwartet 2026 einen Zinssatz von 3,8 % (zuvor 3,4 %).
• Reaktion: Dollar stieg, Bitcoin verkaufte sich, Renditekurve verflachte (Bear Flattening).

• Bitcoin steckt zwischen 62.500 $ und 66.000 $ fest.
• Bullenflagge auf Tages-Chart – ein Bruch nach unten könnte bis 57.000 $ führen.
• Wöchentlicher CCI zeigt triple bullische Divergenz als frühes Signal.
• Widerstand: 66.000 $ müssen nachhaltig überwunden werden, um Richtung 70.000 $ zu öffnen.
• Langfristig bleibt Bitcoin in einem Abwärtstrend; Vorsicht vor kurzfristigen Pumps.

• Iran/USA: Waffenstillstand unterzeichnet, Straße von Hormus geöffnet – Ölpreise fielen.
• UK: Premierminister zurückgetreten – sechster Premier in zehn Jahren.
• Daten der Woche:
  • Dienstag: Verbrauchervertrauen (Vormonat: 92,8 – Rekordtief).
  • Mittwoch: BIP Q1 2026 (zweite Schätzung, erwartet 1,6 % annualisiert).
  • Donnerstag: PCE-Inflation (Kernrate erwartet 3,3 %; über 3,8 % = Zinserhöhung im September fest).
  • Freitag: Quartalsende-Rebalancing – bis zu 165 Mrd. $ Zwangsverkäufe möglich.

• Strategy (MicroStrategy) kaufte weitere 520 BTC, aber das perpetuelle Preferred Instrument STRC fiel unter 83 $ – möglicher Verkaufsdruck.
• Michael Saylor gab zu, die Struktur von STRC mit ChatGPT entworfen zu haben – sorgte für Spott.
• Iranische Memes auf Twitter werden als überlegen angesehen.

• BOJ und Yen nahe 40-Jahres-Tief zum Dollar – Carry-Trade-Risiko.
• Nächstes FOMC in sechs Wochen.

Zusammenfassung folgt...

Zusammenfassung folgt...

Zusammenfassung folgt...

Zusammenfassung folgt...

Zusammenfassung folgt...

In diesem Video wird eine aktualisierte Fundamentalanalyse von Meta (ehemals Facebook) durchgeführt. Der Aktienkurs ist trotz guter Geschäftszahlen um etwa 18-19% gefallen, was die Frage nach einem guten Einstiegszeitpunkt aufwirft.

Geschäftsentwicklung

• Starkes Werbegeschäft: Facebook und Instagram generieren weiterhin hohe Gewinne durch Anzeigen. Fast jeder zweite oder dritte Beitrag ist eine Werbung.
• Verlustbringer Reality Labs: Die Sparte für Virtual Reality und das Metaverse ist weiterhin defizitär, im Gegensatz zu den profitablen Kernbereichen.
• Nutzerbasis: 3,5 Milliarden Menschen (40% der Weltbevölkerung) nutzen die Dienste – ein beeindruckender Netzwerkeffekt.

Finanzkennzahlen & Bewertung

• KGV: Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei 17, basierend auf einem Gewinn pro Aktie von 43 USD (um einmalige Steuereffekte bereinigt). Das ist günstig im Vergleich zu vielen Tech-Werten.
• Kapitalausgaben: Die Investitionen in KI-Infrastruktur (bis zu 145 Milliarden US-Dollar bis 2026) drücken den freien Cashflow auf etwa 40 Milliarden US-Dollar. Das Kurs-Cashflow-Verhältnis steigt dadurch auf 40-50.
• Risiko der Überinvestition: Sollte die KI-Strategie scheitern (ähnlich wie beim Metaverse), drohen Abschreibungen und Verluste. Mark Zuckerberg könnte die Ausgaben jedoch jederzeit stoppen.

Intrinsischer Wert & Szenarien

• Basis-Szenario: Bei einem jährlichen Gewinnwachstum von 8% und einem Abzinsungssatz von 10% liegt der faire Wert bei 542 USD – nahe am aktuellen Kurs. Das entspricht einer erwarteten Rendite von etwa 9%.
• Optimistisches Szenario: Bei 10-12% Wachstum und einem höheren KGV (z.B. 25) könnte der Wert 50% über dem aktuellen Kurs liegen.
• Pessimistisches Szenario: Wie 2022 könnte Meta bei anhaltend hohen Investitionen und schwachem Wachstum auf ein KGV von 10 fallen, was einen deutlichen Kursrückgang bedeuten würde.

Einschätzung & Fazit

• Stärken: Starker Netzwerkeffekt, hohe Werbeeinnahmen, günstige Bewertung (KGV 17). Die Aktie ist im Vergleich zu anderen Hyperscalern (KGV 30) preiswert.
• Schwächen: Hohe Unsicherheit durch KI-Investitionen, potenzielle Disruption durch KI-Konkurrenz, Volatilität.
• Empfehlung: Für langfristige, diversifizierte Anleger bietet Meta eine attraktive Einstiegschance. Wer einen Sicherheitspuffer bevorzugt, sollte jedoch auf einen noch günstigeren Kurs warten (z.B. KGV 10). Die mittlere Kursziel von Analysten liegt 50% über dem aktuellen Niveau.

Fazit: Meta ist fair bewertet für eine 9% Rendite – solide, aber nicht herausragend. Das Risiko liegt in den hohen Investitionen, die Chance in der KI-Entwicklung.