Benjamin Cowen|05. Juni
Bitcoin Cliff Dwellers
Aktuelle Marktlage und Zyklusanalyse
- Bitcoin (BTC) steht aktuell bei etwa 60.000 US-Dollar und hat kürzlich das Tief vom Februar durchbrochen.
- Der Analyst erwartet im vierten Quartal (Oktober) den zyklischen Tiefpunkt, basierend auf dem 4-Jahres-Zyklus, der in der Vergangenheit zuverlässig Tiefs in den Midterm-Jahren (z. B. 2014, 2018, 2022) markierte.
- Eine Gegenbewegung (Counter-Trend Rally) im Juli/August wird für möglich gehalten, gefolgt von einer finalen Abwärtsbewegung im Q4.
- Der aktuelle Stand von Bitcoin (YTD-Rendite) entspricht exakt dem Durchschnitt der vorherigen Midterm-Jahre – diesmal fühlt es sich nur anders an, weil der Top apathisch und nicht euphorisch war.
- RSI: Wird als unzuverlässig für die genaue Bestimmung von Tiefs eingeschätzt. Ein überverkaufter RSI kann lange bestehen, bevor sich der Trend wirklich dreht.
- 200-Tage-Linie (200-DMA): Der Ablehnung (Rejection) an dieser Linie ging das Juni-Tief voraus. Sollte eine Gegenrallye kommen, könnte die 200-DMA erneut als Widerstand dienen (derzeit bei ca. 78.000 $, aber fallend).
- Realized Price: Bitcoin tendiert dazu, im späteren Bärenmarkt unter den Realized Price zu fallen (z. B. im Juni 2022, November 2018, Oktober 2014). Das wäre ein Signal für eine Akkumulationszone.
- Bedingung für eine echte Erholung ist eine Korrektur am Aktienmarkt, die der Fed Anlass gibt, die Geldpolitik zu lockern. Ein Goldlöckchen-Szenario wäre ein Rückgang des S&P 500 um 10–20 % (nicht 30–40 %), was zu Zinssenkungen führen könnte.
- Der Aktienmarkt erlebt derzeit eine flache Korrektur im Juni, die vermutlich nur vorübergehend ist. Eine tiefere Korrektur wird für Spät-Q3 / Früh-Q4 erwartet und könnte mit dem BTC-Tief zusammenfallen.
- Der ISM (Einkaufsmanagerindex) und die M2-Geldmenge sind keine verlässlichen Prädiktoren für Bitcoin. Der 4-Jahres-Zyklus ist kein „Narrativ“, sondern ein datenbasiertes Muster (Tiefs etwa alle 4 Jahre).
- Altcoins (z. B. Ethereum, Cardano, Avalanche) erleiden aktuell stärkere Verluste als Bitcoin. Die Bitcoin-Dominanz steigt nur scheinbar nicht, weil die Stablecoin-Dominanz zunimmt.
- Die meisten Altcoins werden als schlechte Langzeitinvestments eingestuft. Viele existieren nur, um die Gründer reich zu machen. Empfehlung: Nur Altcoins kaufen, deren BTC-Paar steigt und deren Protokoll tatsächlich Gewinn erwirtschaftet.
- Eine Gegenrallye im Sommer könnte durch positive Nachrichten (z. B. „Clarity Act“) angetrieben werden, aber das ist nur kurzfristiger Lärm.
- Dollar-Cost-Averaging (DCA) für Bitcoin sollte nach dem Juni-Tief im zweiten Halbjahr begonnen werden. Timing des exakten Tiefs ist unmöglich.
- In Bärenmärkten werden sowohl Bullen als auch Bären gedemütigt: Bullen sehen monatelange Aufwärtstrends, die dann in wenigen Wochen zerstört werden. Käufer auf dem Höhepunkt und Verkäufer auf dem Tiefpunkt sind die typischen Fehler.
- Flexibilität ist entscheidend: Sollte Bitcoin massiv einbrechen (z. B. auf 40.000 $), muss man seine Meinung schnell ändern und nicht starr am Q4-Tief festhalten.
- Juni-Tiefs in der Vergangenheit: 2022 am 18. Juni, 2018 am 24. Juni. Das nächste Fed-Treffen und die Bank-of-Japan-Sitzung finden am 17. Juni statt – eine Zinserhöhung der BoJ könnte der Auslöser für eine Tiefpunktbildung sein.
- 2018: Nach dem Juni-Tief kam es zu einer Gegenrallye im Juli, dann seitwärts im August und finalen Abverkauf im Oktober.
- 2022: Bitcoin erlebte eine Kapitulation auf ein neues Tief. Die Korrelation zu Aktien bleibt in Midterm-Jahren bestehen (BTC blutet gegen Aktien).
