Willkommen bei Nofinity

Die Moderatoren Ben, Guy (CoinBureau) und Rob (Digital Asset News) diskutieren die aktuellen Trends und Herausforderungen im Kryptomarkt sowie angrenzende Themen.

Kryptomarkt: Wartespiel mit Hindernissen

• Bitcoin und der breitere Kryptomarkt befinden sich in einem Wartespiel, angetrieben durch regulatorische Unklarheiten (z. B. das Clarity Act in den USA) und externe Ablenkungen (KI, tokenisierte Aktien).
• Tokenisierte Aktien (z. B. SpaceX über Coinbase) verwischen die Grenze zwischen traditionellen Aktien und Kryptowährungen und entziehen Altcoins Liquidität und Aufmerksamkeit.
• Regulatorische Hürden: Die EU-MiCA-Regulierung tritt in Kraft, während die EZB (z. B. Sperrung von Binance in Griechenland) weiterhin feindlich gegenüber Krypto eingestellt ist – ein Image- und Legitimitätsproblem für die Branche.
• Bitcoin-Korrelation: BTC bewegt sich zunehmend mit Aktien (S&P 500) und reagiert auf makroökonomische Schlagzeilen (z. B. Iran).
• Ausblick: Ohne das Clarity Act bleibt der Markt wahrscheinlich bis Jahresende schwach. Rob erinnert an den historischen Zyklus – Bärenmärkte wie im Juni 2022 (Voyager/Celsius-Kollaps) waren oft die beste Akkumulationsphase vor der Erholung im Oktober.

KI: Produktivitätsschübe auf individueller Ebene, gesellschaftliche Fragezeichen

• Praktische Anwendungen: Rob demonstriert, wie Claude (für 20 $/Monat) und Firebase seine Kosten drastisch senken konnte:
  • Website-Kosten von 2.500 $/Jahr auf 1 $/Monat.
  • Email-Autoresponder von 2.100 $/Jahr auf 6 $/Monat.
  • Automatische Förderanträge für ein Tierheim und YouTube-Optimierung (Thumbnails, Titel, Beschreibungen) – Resultat: 4.200 Aufrufe in 2 Tagen.
• Ben nutzt KI für bessere Video-Thumbnails und beschleunigt so seinen Workflow.
• Guy sieht individuelle Produktivitätsgewinne, warnt aber vor gesellschaftlichen Risiken: Junge Menschen könnten Einstiegsjobs (z. B. Praktika) verlieren, was den Berufseinstieg erschwert. Zudem sind die derzeit niedrigen Kosten für KI-Tools nicht nachhaltig – sobald Unternehmen Umsatzdruck haben (z. B. vor IPOs), werden die Preise steigen.
• Fazit: KI ist kein Jobkiller, sondern ein „Supercharger” für bestehende Prozesse. Die Selbst-Software-as-a-Service (SSaaS)-Bewegung (Erstellen eigener Tools statt teurer Abos) gewinnt an Bedeutung.

SpaceX-IPO: Historischer Meilenstein mit Volatilität

• Bewertung: SpaceX wird mit dem 130-Fachen des Umsatzes bewertet – extrem hoch, aber mit einem adressierbaren Markt von 28 Billionen US-Dollar (Weltraumwirtschaft).
• Preisverlauf: Nach IPO-Start (ca. 130 $) stieg der Kurs um 50 % (ähnlich wie Tesla 2010), fiel dann aber leicht zurück.
• Warnung: Nur 5 % der Aktien sind derzeit im Umlauf. Ab August (erster großer Unlock: 20 % am 11. August) droht Verkaufsdruck durch Insider. Rob und Guy raten, nicht sofort zu kaufen, sondern auf den Dip nach dem Hype zu warten.
• Langfristige Perspektive: Guy betont die historische Bedeutung – SpaceX macht die Menschheit zur multi-planetaren Spezies. Spannend: Pläne für Rechenzentren im Weltraum im Vergleich zu Chinas Unterwasser-Rechenzentren (energieeffizienter durch Kühlung).

FOMC & Kevin Warsh: Neuer Stil, alte Unsicherheit

• Regimewechsel: Der neue Fed-Chef Kevin Warsh lehnt Forward Guidance ab und hält seine Karten nahe an der Brust – das verunsichert die Märkte.
• Zinsausblick: 50/50-Wahrscheinlichkeit für eine weitere Zinserhöhung bis Ende 2023. Die Fed bleibt fokussiert auf Inflation.
• Reaktion: Ben bemerkt, dass Warsh bei vielen Fragen mit „Da gibt es eine Taskforce dafür” auswich – kaum klare Signale.

Weltmeisterschaft: Leidenschaft trifft auf Vorhersagen

• Guy tippt überraschend auf Iran als Außenseiter – weil sie „Druck absorbieren und Siege aus den Kiefern der Niederlage reißen können”.
• Rob hat keine Ahnung von Fußball, genießt aber die Begeisterung der Europäer in den USA und nutzt die WM, um von X (Twitter) wegzukommen.
• Ben ist USA-Cheerleader – mit dem Hinweis, im Falle eines Ausscheidens auf England umzuschwenken („It’s coming home”, ironisch seit 1966).
• Empfehlung: Die WM ist das beste Event des Jahres – unbedingt einschalten!

Abschluss

• Die nächsten Ausgaben von NFA Live finden auf Rob’s und Guy’s YouTube-Kanälen statt (Links in der Beschreibung). Der Tenor: Bärenmärkte sind Chancen – akkumuliere, was Dir wichtig ist (Krypto, SpaceX-Anteile, KI-Fähigkeiten).

• Der YouTuber teilt seine Liebe zu Mokka (Mocha) als Einstiegsgetränk in die Kaffeewelt.
• Es werden zwei Rezepte vorgestellt: ein einfaches, schnell zubereitetes und ein aufwändigeres mit einer selbstgemachten Mokka-Sauce.

• Zutaten: Honig (ca. 2 TL ≈ 10–15 ml), Kakaopulver (1–2 TL ≈ 2,5 g), eine Prise Salz, Espresso (oder 1 TL Instant-Espresso ≈ 2,5–3 g) und Milch (ca. 150 ml).
• Zubereitung:
  • Honig, Kakaopulver und Salz vermischen – das Kakaopulver wird durch das Honig leichter gelöst.
  • Espresso (oder Instant-Espresso mit etwas warmem Wasser) einrühren.
  • Die Mischung in ein Glas mit Milch geben und umrühren.
• Tipp: Für eine heiße Variante einfach gedämpfte Milch verwenden.

• Zutaten für die Sauce:
  • 200 g brauner Zucker
  • 100 g Kakaopulver
  • 150 ml Wasser
  • 7–10 g Vanillepaste (oder Vanilleextrakt)
  • 4 g Salz
• Zubereitung der Sauce:
  • Zucker und Kakaopulver im Topf vermischen, dann Wasser hinzufügen und bei mittlerer bis niedriger Hitze ständig rühren, bis sich das Kakaopulver löst (ca. 2–3 Minuten).
  • Vor dem Kochen vom Herd nehmen, sobald Dampf aufsteigt.
  • Vanille und Salz einrühren.
  • In einem luftdichten Behälter im Kühlschrank ca. 2–2,5 Wochen haltbar.
• Anwendung für einen Eismokka:
  • 3/4 oz (ca. 22 ml) der Sauce, einen doppelten Espresso, 4,5–5 oz (ca. 130–150 ml) Milch in einem Gefäß mit einem Milchaufschäumer aufschäumen (ca. 15 Sekunden, bis das Volumen um ein Drittel zunimmt).
  • Über Eis gießen und optional mit Kakaopulver bestäuben.

• Der Mokka ist klassisch, reichhaltig, süß, aber auch leicht bitter – ein wunderbarer Genuss.
• Der YouTober ermutigt, die Rezepte nach eigenem Geschmack anzupassen.

Zusammenfassung folgt...

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• Das KGV liegt bei 20, immer noch 80% des Dotcom-Höhepunkts, aber deutlich über dem Niveau von 2007.
• Das zyklisch bereinigte KGV (CAPE) beträgt 40 – weit über dem 30-Jahres-Durchschnitt.
• Historisch liegt das CAPE im Schnitt bei 16–17; eine Rückkehr dorthin würde einen Marktcrash von 50–60% bedeuten.
• Die aktuellen Gewinnerwartungen sind extrem optimistisch (25% Wachstum), was nicht nachhaltig ist.

• Die Top-10-Unternehmen machen 37–38% der Marktkapitalisierung aus – ein historisch hoher Wert.
• Seit 2015 sind nur zwei Unternehmen aus der damaligen Top-10 übrig geblieben. Über 20 Jahre hinweg war nur Microsoft durchgängig dabei.
• Wer heute den Gesamtmarkt kauft, investiert in die teuersten und am stärksten umkämpften Werte – mit hohem Risiko, in 10 Jahren enttäuscht zu werden.

• Mindless passive inflows, Aktienrückkäufe und globale Kapitalallokation treiben den Markt trotz Überbewertung weiter.
• Die inelastic market hypothesis besagt: Jeder Milliarde Zufluss hebt die Marktkapitalisierung um das 5- bis 8-Fache an.
• 64% der globalen Pensionsfonds-Zuflüsse gehen in den US-Markt.

• Die US-Wirtschaft wird durch KI-Investitionen und Staatsausgaben gestützt, die auf nicht nachhaltigen Defiziten beruhen.
• Die Staatsverschuldung erreicht bald 40 Billionen USD; bei 4% Zinsen wären das 1,6 Billionen Zinszahlungen – 60% mehr als aktuell.
• Die Zinsen können nicht auf das 2%-Ziel gesenkt werden; die 10-jährige Treasury liegt bei 4,44%.
• Ein Vergleich der S&P-500-Gewinnrendite (3%) mit der Anleiherendite zeigt: Historisch wäre eine Rendite von 6% normal, was einem 50% Kurseinbruch entspräche.

• Die USA machen nur 20% der Weltwirtschaft aus, aber 30% der globalen Marktkapitalisierung – eine klare Überbewertung.
• Emerging Markets sind mit KGVs von 10–13 günstig; der Autor hat kürzlich ein Unternehmen mit 8% Dividendenrendite und 5% Wachstum gekauft.
• Auch außerhalb der KI-Blase gibt es Wachstum, z. B. in Öl (günstig gekauft, teils verkauft).

• Die aktuelle Situation erinnert an frühere Blasen (1920er, 1990er). Ein Realverlust von 60% über ein Jahrzehnt ist möglich.
• Der Autor weiß nicht, wann der Crash kommt, aber er ist defensiv positioniert: Value-Investing, Fokus auf fundamentale Werte.
• 99% der Marktteilnehmer sind seiner Meinung nach Gambler – das bietet Chancen für disziplinierte Anleger.