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Der Ticker hat eine extreme Erholung erlebt: Nach einem der schlimmsten Juli für KI-Aktien wurden innerhalb von zwei Tagen 70–75 % der Verluste wieder wettgemacht – ein klassischer FOMO-Chase. Der Moderator prüft seine Prognosen der Vorwoche und beantwortet Fragen der Community.

Wichtige Indizes und Metalle

• VIX: Gipfelte am 29.07. bei 20,66 – ein perfektes Verkaufssignal für VIX-Trader. Heute gab es eine seltsame Spitze bis zur 200-Tage-Linie ohne erkennbaren Grund. - QQQ (Nasdaq 100): Traf am 200-EMA (662) den Boden und schoss zurück auf 722. Gewaltige Schwünge – laut Analyst ein Traum für Trader. - S&P 500: Neues Allzeithoch; KGV von 20 – historisch günstig. Keine Blase, KI verändert alles. - Gold: Starker Tag, weil Yen und Indische Rupie Unterstützung brauchten. Fiat geht gegen null – gut für Bitcoin. - Kupfer: Neues Allzeithoch (68.278) – dank KI-Boom und Elektrifizierung.

Kryptowährungen

• Bitcoin: Seit Februar bei ~64.000 $, starke Unterstützung bei 59.000 $. Kaufsignal aktiv. Solange ETF und MicroStrategy nicht massiv kaufen, bleibt es seitwärts. - Ethereum: 8 % unter der 200-Tage-Linie (2.085). Sobald diese durchbrochen wird, könnte es auf 4.000–5.000 $ gehen. - Solana: „Hängt durch“ – keine großen Kursbewegungen. Liegt über der 200-Tage-Linie (85 $). Bleibt die führende L1 mit 3,5 Mio. Nutzern vs. 800.000 bei Sui und 7 Mio. Transaktionen vs. 76 Mio. bei Solana. - MicroStrategy (MSTR): Verkauft eigene Aktien (ATM) in Stärke, um STRK zu stützen. STRK muss auf 100 $, damit der Bitcoin-Kauf-Flywheel wieder anläuft. - Jupiter, Hyperliquid, Bittensor: Werden vom Analysten kritisch gesehen – Bittensor wegen Tokenomics, Jupiter tot wegen fehlender KI-Dynamik. Hyperliquid hat keinen Moat.

Aktien im Fokus

• Tesla (TSLA): Enttäuschung, keine Kaufbereitschaft wegen Cybercab- und SpaceX-Konfusion. Institutionen kaufen, Retail verkauft. Support bei 298–297 bestätigt. - SpaceX/Tesla Pair: Verhältnis 2,6–2,973 – gut für steuerfreie Pair-Trades. - Nvidia (NVDA): Stark von 190 $ erholt, neues Allzeithoch bei 5,31 Billionen $ Marktkapitalisierung. KGV auf Allzeittief – nie günstiger. Elon Musk kauft nur Nvidia für SpaceX. - Micron (MU): Erholte sich von 739 $ auf 920 $. Auf dem Weg zu 1.600 $. - Marvell (MRVL): Sprung von 164 $ auf 219 $ (36,7 % in zwei Tagen) – dann Verschnaufpause. - Google (GOOGL): Seltsamer Tag: Gerücht um Abgang von AI-Forschern ließ Aktie von 382 auf 355 fallen. Unterbewertet gegenüber Microsoft (bessere Finanzen, schnelleres Cloud-Wachstum). - AMD: Von 420 $ auf 480 $ zurück – KI-Ausgaben steigen weiter. - Broadcom (AVGO): Kaufsignal bei 369 $, Verkaufssignal bei 430 $ – nun wieder auf dem Weg zu neuem Allzeithoch. - Palantir (PLTR): Kaufzone bei 106 $ – aber seit Februar in einer Range. 200-Tage-Linie zeigt nach unten (152 $) – Vorsicht vor Gewinnmitnahmen. - Unusual Machines (UMAC): Kleiner Drohnen-Play mit starken Finanzen – vom Analysten bevorzugt gegenüber Anduril. - Corning (GLW): KGV von 73 – zu teuer im Vergleich zu Micron (KGV 5).

Q&A-Highlights

• Layer-1-Alternativen: Sui und Sei haben weniger Nutzer als Solana – Solana bleibt dominant. - Hype (HYPE): Neues Allzeithoch bei 77 $, Kaufsignal bei 50 $ – aber wenig Nutzer, hohe Einnahmen. - Anduril (ANDR): Finanzen zuletzt besser – könnte interessant sein. - Trading-Tipps: Nutzung von Heikin-Ashi für Rauschreduktion, Trend- und ATR-Modelle für präzise Signale (z. B. bei ALAB). - Risikomanagement: Optionsstrategie (Put-Verkauf für Leap-Kauf) kann 9x bringen, aber auch ruinieren.

Fazit: Die Märkte sind extrem volatil, aber KI-Aktien fundamental günstig. Wer die großen Schwünge mitmodelliert, kann hervorragende Renditen erzielen. Der Moderator bleibt bei KI, Kupfer und Solana – mit Vorsicht bei Palantir und kleineren Crypto-Projekten.

Dieses Börsen-Briefing von Mario Lochner analysiert die aktuelle Marktlage, in der starke Quartalszahlen oft nicht mehr für Kursgewinne reichen und Kursziele gekürzt werden. Der Fokus liegt auf den Gewinnern und Verlierern der Woche, den gegensätzlichen Einschätzungen von Bullen und Bären sowie den Auswirkungen des aktuellen Arbeitsmarktberichts und der Liquiditätssituation.

• Palantir übertraf alle Erwartungen, Prognose angehoben, Kurs zeitweise +30%.
• Caterpillar mit +23,5% Umsatz und +65% Nettogewinn.
• Shopify mit starkem Ausblick.
• C4 Therapeutics (Biotech) fast verdoppelt, aber hochspekulativ.
• Sandisk lieferte Rekordzahlen, wurde aber abverkauft – Kursziel von Jefferies fast halbiert (von 3000$ auf 1750$).
• Western Digital und SK Hynix ebenfalls trotz guter Zahlen stark gefallen.
• Honeywell schwache Bilanz, Prognose gekappt, Aktie -20%.
• Zalando und Figma (hohe operative Kosten) enttäuschten.

• Zinsmärkte senden SOS: hohe US-Schulden, steigende Zinsen in Japan, USA muss Yen stützen.
• Hyper-Scaler verschulden sich immer weiter (Alphabet 25 Mrd. $ neue Anleihen).
• Ölpreis über 80$, US-Bestände auf tiefstem Stand seit 1984 – neue Krise droht.
• Gute Zahlen reichen nicht: Aktien werden trotz Rekordergebnissen abverkauft – Forward-KGV fällt, während Gewinnerwartungen steigen.
• Spekulation: SP-Call-Optionen schießen weiter nach oben – toxische Mischung.

• Berichtssaison herausragend: 86% der S&P-500-Unternehmen übertrafen Gewinnerwartungen (Durchschnitt 78%).
• Forward-KGV fällt von 20,4 auf 19,6, obwohl die Gewinnerwartungen für die nächsten 12 Monate um 3,3% stiegen – der Markt zahlt weniger für mehr Gewinn.
• Gewinnrevisionen springen nach oben (Citadel-Chart) – das sei noch nicht eingepreist.
• KI-Nachfrage explodiert: Ausgaben der Hyper-Scaler steigen (2025: 426 Mrd., 2026: 779 Mrd., 2027: 1,2 Bio. $). Preise für alte Chips (Nvidia A1) steigen sogar.
• US-Wirtschaft robust: Manufacturing PMI hoch, Einstellungspläne stark, Atlant-Fed Nowcast fast 6%.
• Viele Bären – historisch endet so kein Bullenmarkt.

• Nonfarm Payrolls: -23.000 (erwartet +80.000), aber Arbeitslosenquote mit 4,1% niedriger als erwartet (4,2%).
• Revisionen: -103.000 für die Vormonate.
• Wirkung: Senkt kurzfristig Druck auf Zinserhöhungen (Fed-Wahrscheinlichkeit sank von 70% auf Coinflip).
• Inflation ist weniger gefürchtet: Inflationserwartungen fallen.
• Finanzkonditionen sind gut, Geldmenge wächst, fiskalischer Put greift.

• Sachwerte: Triceratops-Schädel-Investment über Timeless (ab 50 €). Marktwert 843.600 €, IPO 775.800 € (8,7% unter Marktwert). Vergleich: Big John (Triceratops-Skelett) erlöste 6,6 Mio. €.
• Value-Aktie Vinci: Baukonzern mit Autobahn- und Flughafenkonzessionen (70+ Flughäfen, z.B. London Gatwick). Profitiert vom KI-Boom (Stromnetze, Rechenzentren). KGV 13, attraktive Dividende.
• Brandbekämpfung: Unternehmen wie Perimeter Solutions (Feuerschutzmittel), aber komplexes Geschäft – Vorsicht vor Schlagzeilen.
• Drohnen-ETF (Han ETF) mit Positionen wie Palantir, Drone Shield, etc.

• Bullish, aber vorsichtig: Volatilität bleibt hoch, Erwartungen sind extrem. Diversifikation und Sachwerte helfen. Keine Anlageberatung.

Zusammenfassung folgt...

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Bankless Weekly Rollup – Die wichtigsten Themen der Woche

Die Moderatoren David und Ryan diskutieren die aktuellen Entwicklungen in den Krypto- und Finanzmärkten.

• Der S&P 500 erreichte trotz vorheriger Verluste (NASDAQ -10%) ein neues Allzeithoch.
• Große Hedgefonds-Liquidationen (z.B. 67% Verlust bei einem Starfonds) wurden als „Boden“ gesehen, woraufhin der Markt wieder anzog.
• Die KI-Handelswelle scheint noch nicht vorbei zu sein.

• MicroStrategy verkaufte 1.638 BTC (ca. 105 Mio. USD) – der Bitcoin-Kurs stieg daraufhin leicht.
• Dies zeigt, dass Sailors Verkäufe nicht mehr den Markt dominieren; der Markt hat sich an seine Verkaufsstrategie gewöhnt.

• Vorschlag einiger EF-Forscher (u.a. Justin Drake): Sogenanntes „Tapered Issuance Burn“ – sobald 50% aller ETH gestakt sind, sollen alle Staking-Belohnungen verbrannt werden – die Rendite fällt dann auf Null.
• Argumente der Befürworter: Ethereum zahle zu viel für Sicherheit; unbegrenztes Staking schade der Geld-Eigenschaft von ETH und zentralisiere das Netzwerk über LSTs.
• Argumente der Gegner (DeFi-Entwickler, Lido, Etherfi, etc.): Kleine Solo-Staker würden verdrängt, institutionelle Anleger abgeschreckt, und die Geldpolitik sei nicht mehr vertrauenswürdig.
• Fazit der Moderatoren: Der Vorschlag ist technisch interessant, aber politisch tot – alle wichtigen Builder lehnen ihn ab. Die Wahrscheinlichkeit einer Umsetzung wird auf unter 5% geschätzt.

• Ein Sicherheitslücke in der Zufallszahlengenerierung (schwache Entropie) von Cold-Card-Hardware-Wallets ermöglichte es Hackern, Seed-Phrases zu erraten.
• Betroffene hatten alles „richtig“ gemacht (Offline-Speicherung), trotzdem wurden ihre Wallets geleert.
• Warnung: Selbst-Custody ist nicht narrensicher – besonders mit KI-gestützten Angriffen wachsen die Risiken.

• Uniswap Pools: Uniswap launcht einen eigenen Token-Launchpad (ähnlich Pump.fun) mit zwei Mechanismen (Crowd Launch und Instant Launch).
• Clarity Act: Die Wahrscheinlichkeit für eine Verabschiedung fällt auf 15% – tot für dieses Jahr.
• Cloudflare Wallets: Cloudflare führt Wallets ein, um Content vor KI-Bots zu schützen und Bezahlung für Inhalte zu ermöglichen.
• Near AI Staking: Near ermöglicht Staking für KI-Inferenz – ein neuer Use-Case für Work-Token.
• Polymarket: Sucht Investment zu einer Bewertung von über 20 Mrd. USD.

Der Krypto-Markt befindet sich in einer Warteschleife. Meme-Coins dominieren, während fundamentale Entwicklungen (RWA, Skalierung) nur langsam vorankommen. Solange die KI-Hype nicht nachlässt, könnte Crypto weiterhin im Schatten stehen.

Zusammenfassung folgt...

In diesem Video geht es um die gewaltigen Chancen und Veränderungen durch KI, AGI und Chips. Der Sprecher analysiert, wo das Geld im Zeitalter der KI hinfließt und wie man sich positioniert.

Die Kosten für Rechenleistung explodieren

• 2025 kostet ein Gigawatt Rechenleistung 50 Milliarden Dollar, 2026 steigt es auf 60 Milliarden und 2027 auf 73 Milliarden Dollar.
• Wachstum von etwa 20–22 % pro Jahr.
• Engpässe sind nicht nur GPUs und Server, sondern auch Stromversorgung, Kühlung und Wartung.

GPU-Rental-Markt boomt

• H100-GPUs sind nicht veraltet, sondern generieren mehr Umsatz als je zuvor.
• Preise für Blackwell-Cluster sind in sieben Monaten von 2 auf 4 Dollar pro GPU-Stunde gestiegen (Verdopplung).

SpaceX und Teslas Terra Fab

• Elon Musk und Tesla planen die größte Fabrik der Welt: 100 Millionen Quadratfuß (ca. 9,3 Millionen m²) in Texas.
• Ziel: Terawatt Rechenleistung, verteilt auf zwei Produktlinien:
  • 25 % für Tesla Optimus Roboter
  • 75 % für Starship-Weltraummissionen
• Ab 2026 sollen Datenzentren im Weltraum entstehen, basierend auf Nvidia Vera Rubin Chips.

Hohe Wachstumsraten bei SpaceX

• SpaceX prognostiziert einen jährlichen Umsatz von 100 Milliarden Dollar bis Ende des Jahres.
• Drei Szenarien für monatliche Einnahmen aus Rechenleistungsleasing:
  • Konservativ: 5,8–7,1 Milliarden Dollar
  • Basis: 7,5–9,2 Milliarden Dollar
  • Optimistisch: 10–11,7 Milliarden Dollar
• Die Wachstumsrate (KAGER) liegt bei 170,4 %, um bis 2029 auf 1 Billion Dollar Umsatz zu kommen.

Starlink und Telekom-Markt

• Starlink hat über 12 Millionen aktive Abonnenten und wächst schnell.
• SpaceX-CEO Gwynne Shotwell setzt ein Ziel von 600 Milliarden Dollar durch Partnerschaften wie Verizon, AT&T und T-Mobile, um „tote Zonen“ zu eliminieren.

Unternehmensbewertungen und Aktienmarkttrends

• Nvidias Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist auf dem niedrigsten Stand (ca. 20), obwohl die KI-„Blase“ kritisiert wird.
• Tesla wird als „Co-Option auf SpaceX“ betrachtet, da SpaceX derzeit den Fokus stiehlt.
• Google verliert vier Top-KI-Wissenschaftler, investiert aber in Unternehmen wie Anthropic und SpaceX.

KI-Agenten und Krypto

• KI-Agenten nutzen zunehmend Kryptowährungen (z. B. Base von Coinbase), da Banken nicht geeignet sind.
• Basisschicht (Base) überholt Solana und Polygon bei kumulierten Transaktionen (über 150 Millionen KI-Agent-Transaktionen).

Regulierung und Risiken

• Das Weiße Haus verlangt von OpenAI, Anthropic, Google und Meta, KI-Modelle 30 Tage vor Veröffentlichung zu prüfen.
• 1.130 KI-Forscher fordern eine Verlangsamung der KI-Entwicklung aufgrund von Kontrollverlust.
• Der Sprecher warnt, dass eine Verlangsamung China Vorteile verschaffen könnte.

Ausblick: Ende von Quellcode?

• KI könnte bald legacy Code (wie COBOL oder Pascal) direkt in Binärdateien umwandeln, was den Ende traditioneller Softwareentwicklung einläutet.

Der Chip- und KI-Markt bietet enorme Chancen, aber auch Risiken durch hohe Kosten, Regulierung und geopolitische Spannungen. Wer sich positionieren will, sollte auf Nvidia, SpaceX und KI-Agent-Plattformen achten.