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Bitcoin erreicht das Bärenmarkt-Widerstandsband

In diesem Video analysiert Ben die aktuelle Bitcoin-Rallye bis zum Bear Market Resistance Band (Bärenmarkt-Widerstandsband). Nach langer Seitwärtsbewegung testet Bitcoin nun diese wichtige Marke.

Kernaussagen:

• Bitcoin bewegt sich seit Monaten zwischen dem 200-Wochen-Durchschnitt (Support) und dem Widerstandsband.
• Die Frage ist, ob die Rallye nachhaltig ist oder nur eine weitere Bärenmarktrallye.
• Historische Vergleiche: Ähnliche Rallyes gab es in den Jahren 2014, 2018 und 2022 – oft folgte danach ein erneuter Rückgang.
• Indikatoren: Der MVRV-Z-Score liegt noch nicht im typischen Bärenmarktbereich unter Null. Auch der realisierte Preis wurde noch nicht unterschritten, was in früheren Bärenmärkten der Fall war.
• Strategie: Ben empfiehlt einen Dollar-Cost-Average (DCA)-Ansatz ab Juli, um nicht den perfekten Zeitpunkt zu verpassen.
• Ausblick: Ein nachhaltiger Ausbruch über das Widerstandsband und die 200-Tage-Linie wäre bullish. Ein Scheitern könnte zu weiteren Tiefs führen. Entscheidend ist, ob Bitcoin bis Jahresende ein neues Tief markiert – ansonsten sei mit einem Aufschwung ab 2027 zu rechnen.

Warum Heizen teurer wird (und was du dagegen tun kannst)

Die aktuelle Situation: Heizkosten explodieren?

• Gaspreis gestiegen: Seit Januar 2025 ist der Gaspreis um das zweieinhalbfache gestiegen.
• Hauptgrund: Der Konflikt im Iran und die Blockade der Straße von Hormus, durch die ein Viertel des weltweit verschifften Öls und ein Fünftel des Flüssiggases (LNG) transportiert wird.
• Globale Auswirkungen: Obwohl Deutschland kaum direkt betroffen ist, steigen die Weltmarktpreise für alle.
• Gasspeicher: Der angestrebte Füllstand von 80% vor dem Winter wird voraussichtlich nicht erreicht.

Konkrete Kosten für eine Beispielwohnung (70 m²)

Energieträger	Prognostizierte Kosten 2026	Preisänderung zum Vorjahr
Heizöl	1.275 €	+24 %
Fernwärme	1.310 €	kaum teurer
Holzpellets	steigend	+17 %
Erdgas (Bestandskunden)	sinkend (noch)	-4 %
Wärmepumpe	735 €	+3 %

Wichtig: Der durchschnittliche Gaspreis sinkt für Bestandskunden kurzfristig, da Versorger günstig eingekauft haben und die Gasspeicherumlage entfiel. Neukundentarife sind jedoch um über ein Drittel teurer. Für Bestandskunden werden zum Jahreswechsel Preiserhöhungen von 10-20% erwartet.

Zusätzliche Kostentreiber

• Netzentgelte: Machen ca. ein Fünftel des Gaspreises aus und sind um 10% gestiegen.
• CO₂-Preis: 2025 bei 55 € pro Tonne, 2026 zwischen 55 und 65 € pro Tonne.

Was kannst du tun? 10 Spartipps

Kostenlose & einfache Tipps

1. Heizung entlüften: Besonders in oberen Etagen. Luft in der Heizung verringert die Effizienz. Einfach mit einem Entlüftungsschlüssel aus dem Baumarkt.
2. Richtig lüften: Mehrmals täglich Stoßlüften statt Fenster dauerhaft gekippt lassen. Ein Hygrometer hilft, die Luftfeuchtigkeit im Blick zu behalten und Schimmel vorzubeugen.
3. Gezielt heizen: Jedes Grad weniger spart ca. 6% Heizenergie. Räume nach Nutzung unterschiedlich beheizen (siehe Empfehlungen des Umweltbundesamts).
4. Luft verwirbeln (bei hohen Decken): Ein Ventilator auf niedriger Stufe verteilt die warme Luft besser im Raum.
5. Treppenhaus- und Wohnungstüren schließen: Verhindert kalte Zugluft und Wärmeverlust.

Tipps mit kleinem Budget & Aufwand

6. Fenster und Türen abdichten: Zugluft erkennen (z.B. mit einem Papierstreifen) und mit Dichtungsbändern aus dem Baumarkt abdichten. Ersparnis: ca. 13 € pro Fenster und Jahr.
7. Sparduschkopf: Reduziert den Warmwasserverbrauch (ca. 12% des Energieverbrauchs) und spart so bares Geld.

Finanzielle & strategische Tipps

8. Günstige Preise sichern: Wer einen eigenen Gasvertrag hat, sollte in einen Tarif mit Preisgarantie wechseln, um sich die aktuellen Preise für ein Jahr zu sichern.
9. Nebenkostenabrechnung prüfen!
   • Frist: Dein Vermieter muss die Abrechnung für 2025 bis zum 31.12.2026 vorlegen. Bei verspäteter Zustellung (durch sein Verschulden) musst du nicht nachzahlen.
   • Verteilerschlüssel: Prüfe, ob die Kosten fair verteilt sind.
   • Unzulässige Kosten: Reparaturkosten, Bankgebühren oder Portokosten darf der Vermieter nicht umlegen.
   • Kürzungsrecht: Erfolgt die Heizkostenabrechnung nicht verbrauchsabhängig, kannst du deinen Anteil um 15% kürzen.
10. Abschläge anpassen: Erhöhe deine Abschläge oder bilde eine kleine Rücklage auf einem Tagesgeldkonto, um unerwartete Nachzahlungen zu vermeiden.

Fazit

Du bist den Preissteigerungen nicht hilflos ausgeliefert. Allein mit den genannten Tipps lassen sich im Schnitt 465 € pro Jahr und Wohnung sparen. Handle jetzt, denn dein Verbrauch in diesem Winter entscheidet über die Höhe deiner Nachzahlung in den Jahren 2027/2028.

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Weitere Informationen:

• Das vollständige Interview mit Energieökonom Malte Küper gibt es im Podcast von Finanzus.
• Eine detaillierte Anleitung zur Prüfung deiner Nebenkostenabrechnung gibt es im Newsletter.

Die perfekte Moka-Kaffee-Technik – modern & optimiert

Dieses Video präsentiert eine verfeinerte Brühmethode für die Moka-Kanne (Espressokocher) – basierend auf modernem Kaffeewissen und der Physik hinter dem Gerät. Ziel ist es, die traditionelle Technik zu verbessern, ohne das Wesen der Moka zu verändern. Die Kernpunkte:

• Wassertemperatur: Beginne mit zimmerwarmem Wasser (Ausnahme: Edelstahlkanne → ca. 50 °C). Das verlängert die Extraktion und ermöglicht eine schonende Erfassung flüchtiger Aromen bei 50‑60 °C.
• Mahlgrad: Verwende einen mittelfeinen bis groben Mahlgrad (ähnlich einer groben V60). Feineres Mahlen erzeugt zu hohen Druck und treibt die Temperatur über 110 °C – das schadet dem Geschmack.
• Dosierung & Verhältnis: Fülle das Sieb randvoll (nicht gehäuft). Wasser im Unterteil bis kurz unter das Ventil. Ein Verhältnis von ca. 1:5 (Wasser:Kaffee) im Unterteil ergibt etwa 1:3 in der Tasse.
• Aeropress‑Filter: Ein Papierfilter auf dem Kaffeemehl sorgt für klareren Kaffee und entfernt störende Partikel.
• Durchflusskontrolle (aktiv): Sobald Kaffee austritt, hebe die Kanne kurz vom Herd oder reduziere die Hitze, um den Durchfluss auf etwa 1 g pro Sekunde zu verlangsamen. So bleibt die Temperatur niedriger und die Extraktion gleichmäßig.
• Stromboli-Effekt vermeiden: Stoppe den Brühvorgang, bevor es zu stark spuckt (Luftblasen im Steigrohr). Der letzte Teil („Stottern“) bringt oft Bitterkeit und ledrige Noten – besser weggießen.
• Nachgeschmack optimieren: Falls der Moka zu sauer oder intensiv ist, verdünne ihn mit etwas heißem Wasser. Das mildert die Säure und entfaltet die Aromen.

Fazit: Die traditionelle Moka-Kanne liefert hervorragende Ergebnisse, wenn man die Temperatur aktiv steuert, mit kühlem Wasser startet und nicht zu fein mahlt. Diese Technik erfordert etwas Aufmerksamkeit, belohnt aber mit einer deutlich besseren Tasse – auch mit hellen Röstungen.

Zusammenfassung: Compak Fino – Single-Dosing-Mühle mit Charakter

Die Compak Fino ist eine spanische Single-Dosing-Mühle mit einem 63 mm konischen Mahlwerk. Sie gibt es in zwei Varianten: mit Waage (ca. 790 €) und ohne Waage (ca. 599 €). Die Version mit Waage hat zusätzlich eine LED-Beleuchtung.

Single-Dosing & Totraum

• Das Prinzip: Kaffee vor dem Mahlen abwiegen, in die Mühle geben und mit minimalem Totraum wieder ausgeben.
• Der Totraum ist sensationell gering – im Test nur 0,1 g – einer der besten Werte, die je gemessen wurden.
• Die integrierte Waage zeigt an, wie viel Kaffee unten ankommt, wird aber als nicht zwingend notwendig angesehen. Eine externe Waage zum Vorwiegen reicht aus.

Geschwindigkeit & Lautstärke

• Geschwindigkeit: 18 g in ca. 15 Sekunden (360 U/min) – nicht die schnellste, aber akzeptabel.
• Lautstärke: Nur 78 Dezibel beim Mahlen – sehr leise für eine Mühle.

Mahlgradeinstellung

• Hervorragende Anzeige: Feine Linien, die eine sehr präzise Einstellung ermöglichen. Eine Linie verändert die Extraktionszeit um 1–2 Sekunden.
• Wiederholgenauigkeit ist nicht perfekt: Beim Zurückkehren zu einem eingestellten Grad können 4–5 Sekunden Abweichung auftreten. Tipp: immer von der gleichen Richtung (z. B. aus dem Groben) anfahren.

Partikelverteilung & Geschmack

• Konisches Mahlwerk erzeugt ein relativ schmales Hauptpeak – vergleichbar mit der Niche, aber etwas klarer.
• Ideales Einsatzgebiet: mittlere bis dunkle Röstungen. Liefert bodyreichen, süßen Espresso mit gut integrierter Säure. Auch helle Röstungen sind möglich, aber weniger klar.
• Die Mühle ist „easygoing“ und eignet sich hervorragend, um verschiedene Kaffees zu entdecken.

Reinigung & Handhabung

• Auslauf magnetisch abnehmbar. Mahlkammer mit Werkzeug zugänglich (Sechskant-Schraube).
• Anti-Popcorning-Deckel verhindert Springen der Bohnen.
• Regelmäßige Reinigung: einmal im Monat (bei dunklen Röstungen öfter).
• Statische Aufladung minimal; der schwere Becher (250 g) verhindert Verrutschen, aber Kaffee sollte nach dem Klopfen aufgelockert werden.

Fazit

Die Compak Fino ist eine hochwertige, langlebige Mühle für den Einstieg. Sie ist leise, präzise und liefert einen ausgewogenen Geschmack. Der Aufpreis für die Waage scheint nicht gerechtfertigt – die Variante ohne Waage ist die klügere Wahl.

Kurz: Langsam, leise, fast ohne Totraum – eine empfehlenswerte Single-Dosing-Mühle.

Vom ICO-Hype zu Realwirtschaft: Wie Krypto sich fundamental verändert hat

Das Video von The Coin Bureau erklärt den tiefgreifenden Wandel der Krypto-Branche: von spekulativen ICOs hin zu protokollen, die echte Einnahmen generieren. Der Fokus liegt auf der Frage, die heute jeden Token bestimmt: Was leistet dieses Protokoll und wer zahlt dafür?

Die ICO-Ära: Geschichten statt Substanz

• 2017: Ein Whitepaper, ein Logo und eine Telegram-Gruppe reichten aus, um Millionen einzusammeln – ohne Produkt oder Testnet.
• ICOs sammelten über 20 Milliarden Dollar ein, aber vier von fünf Projekten entpuppten sich als Betrug oder scheiterten.
• Regulierungswelle: Die SEC erklärte DAO-Token zu Wertpapieren, China verbot ICOs, und Telegram musste Gelder zurückzahlen.

DeFi-Sommer 2020: Aktivität ja, aber keine Wertschöpfung

• Liquidity Mining: Protokolle wie Compound lockten Nutzer mit frisch geprägten Token (z.B. COMP) an – ein „Mieten“ von Nutzern.
• SushiSwap zog über 1 Milliarde Dollar von Uniswap ab, indem es Anreize bot.
• Kernproblem: Selbst die besten Protokolle (Uniswap, Aave, Compound) leiteten Gebühren nicht an Token-Inhaber weiter – nur Governance-Rechte, kein Umsatzanteil.

Der Zusammenbruch von 2022: Renditen ohne Quelle

• Terra/LUNA bot 20% Zinsen auf UST – die Bindung kollabierte, Milliarden wurden vernichtet.
• Celsius fror Auszahlungen ein, FTX brach zusammen – in allen Fällen fehlte eine reale Einnahmequelle.
• Lehre: Die Frage „Woher kommt die Rendite?“ wurde zentral.

Heute: Protokolle mit echten Geschäftsmodellen

• Stablecoins: Tether (Nettogewinn 1,5 Mrd. USD in Q2 2024) und Circle (668 Mio. USD) investieren in US-Staatsanleihen und behalten die Zinsen – ein extrem profitables Modell.
• Tokenisierung von RWAs: BlackRocks BUIDL-Fonds und Ondo listen tokenisierte Aktien und ETFs – das bringt traditionelle Finanzprodukte auf die Blockchain.
• Hyperliquid als Vorreiter: Diese Perpetual-DEX erzielte 429 Mio. USD Einnahmen (Jan–Sep) durch Gebühren, von denen bis zu 99% in den Assistance Fund fließen, der HYPE-Token kauft und verbrennt. Zusätzlich fließen 90% der USDC-Reservezinsen in Rückkäufe.
• Fee-Switches: Uniswap, Aave, Jupiter und Sky führen Gebührenabgaben ein, die Einnahmen an Token-Inhaber weitergeben – ein Paradigmenwechsel.

Fazit: Das beste Produkt gewinnt

• Institutionelle Anleger verstehen jetzt Dashboards mit Gebühren, Reserven und Rückkaufprogrammen – das entspricht der traditionellen Finanzlogik (Umsatz, Reserven, Kapitalrückflüsse).
• Wettbewerb: 2017 gewann das beste Marketing, 2021 die großzügigste Token-Emission, heute gewinnt das beste Produkt mit realen Einnahmen.
• Frage an die Zuschauer: Ist Umsatz das einzige Kriterium? Oder haben Story-Projekte noch eine Chance?

Portfolioallokation: Anleihen und Bargeld ($1.000.000 Beispiel)

In diesem Video wird analysiert, wie viel eines $1.000.000 Portfolios in Anleihen oder Bargeld investiert werden sollte. Der Fokus liegt auf der aktuellen Marktsituation, Risiken und der Strategie von Warren Buffetts Berkshire Hathaway.

1. Bargeldbestand: Das Beispiel Berkshire Hathaway

• Berkshires Strategie: Berkshire hält aktuell 360 Milliarden US-Dollar in Bargeld (ca. 35% der Vermögenswerte). Dies geschah vor allem, als die Renditen für 3-Monats-Staatsanleihen auf über 5% stiegen.
• Markt-Timing: Buffett verkaufte Apple-Aktien, um das risikoärmere, sichere Einkommen von 5% zu sichern. Dies wird als Markt-Timing eingestuft, jedoch mit der Nuance der Risikominimierung („Erst Risiko, dann Ertrag“).

2. Die aktuelle Renditesituation (US-Staatsanleihen)

• Hohe Renditen: Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen liegt bei ca. 5,2% – ein Mehrjahrzehnt-Hoch (zuletzt 2006). 20- bis 30-jährige Anleihen bieten 5,5% bis 5,6% .
• Sichere Rendite vs. Aktienrisiko:
  • Bei einer Investition von $1.000.000 in 10-jährige Staatsanleihen erhält man $52.000 pro Jahr (nominal sicher).
  • Reinvestiert ergibt das in 10 Jahren $1.600.000 (bei 5% Rendite).
  • Im Gegensatz dazu: Der S&P 500 verlor zwischen 2000 und 2009 bis zu 50% („10 Jahre minus 50%“).

3. Die Inflation als Gegenargument

• Reale Rendite: Hohe Inflation (ca. 28% Kaufkraftverlust des USD seit 2022) hat die nominalen Renditen von Anleihen aufgezehrt. Inflationsbereinigt lag die reale Rendite oft bei null.
• Zukunftsaussicht: Aufgrund der hohen US-Staatsverschuldung und steigender Zinszahlungen wird eine höhere Inflation erwartet. Anleihen bieten daher eher einen nominalen Schutz als einen realen Wertzuwachs.

4. Laufzeiten, Risiko und Renditechancen

• Kurzfristig (3 Monate): Niedriges Risiko, hohe Liquidität. Nach 3 Monaten muss reinvestiert werden. Dies ist Berkshires bevorzugte Methode.
• Langfristig (10-40 Jahre): Höheres Risiko, aber Chance auf Kursgewinne:
  • Wenn die Zinsen sinken, steigen die Kurse langfristiger Anleihen (z.B. +30% plus Rendite bei Zinssenkungen).
  • Wenn die Zinsen steigen, fallen die Kurse (z.B. -50% bei ETF-Verlusten seit 2020). Die Vorhersage von Zinsbewegungen gilt als extrem schwierig.

5. Hochzinsanleihen (Junk Bonds)

• Rendite: Liegt derzeit bei ca. 8% .
• Risiko: Es handelt sich um Ramschanleihen. Howard Marks schätzt, dass jährlich 4% der Emittenten ausfallen. Der Spread zur 10-jährigen Staatsanleihe (5,2%) ist mit 2,8% relativ gering. In Krisenzeiten (wie 2009) kann es zu 50% Kurseinbrüchen kommen.
• Fazit: Der Redner lehnt Junk-Bonds im eigenen Portfolio ab, da das Risiko den Ertrag zu sehr schmälert.

6. Strategische Allokation: Market Timing vs. Value-Investing

• Kein reines Timing: Der Ansatz ist, ein absoluter Rendite-Investor zu sein. Man sucht Anlagen mit 8-10% Rendite und hoher Sicherheitsmarge („Buffett und Munger Ziel“). Findet man diese nicht, bleibt man in Anleihen.
• Persönliche Empfehlung des Sprechers:
  • Kein Bargeld-Fan: Er selbst ist zu 95% in Aktien investiert (Value-Aktien). Er glaubt, immer eine Eigenkapitalrendite von 10% oder mehr finden zu können.
  • Für andere Anleger:
    • Value-Kenner: 80-100% in Aktien.
    • Unsicherere Anleger: 50% in Anleihen (kurz- bis langfristig). Das beruhigt das Gewissen und ermöglicht bei fallenden Aktienkursen eine Nachallokation.
    • 60/40-Portfolio: Die klassische Aufteilung (60% Aktien, 40% Anleihen), die zuletzt schlecht performte, könnte in den nächsten 10-15 Jahren wieder sehr gut funktionieren.

7. Fazit und Handlungsempfehlung

• Die Kernfrage: Was ist Ihnen wichtiger: Sicherheit, Liquidität und ein ruhiges Gewissen oder die höhere Renditechance von Aktien?
• Entscheidungsgrundlage: Wenn Sie den inneren Wert Ihrer Aktien (z.B. durch KI-Hype) nicht mehr bewerten können, sind Anleihen eine sinnvolle Alternative.
• Aufruf: Schreiben Sie in die Kommentare, wie diese Strategie zu Ihrer persönlichen Situation passt.

📉 Eine Sache fällt bald wie ein Stein

Laut JP Morgan sind die Ölflüsse aus Krisenregionen bereits wieder bei 98 % des Vorkriegsniveaus. Die Ölkrise könnte sich schneller auflösen als gedacht – der Ölpreis droht zu fallen.

📊 Anleihen-Wahnsinn & Bären-Sorgen

• 10-jährige US-Renditen auf Niveau von 2002 (über 5,2 %).
• Bären warnen: Hohe Zinsen + steigende Spreads = Risiko für Kreditmärkte und schwache Glieder (Frankreich, Italien).
• Verbrauchervertrauen in den USA auf tiefstem Stand seit 2014, aber: Konsum läuft noch ordentlich.
• Marktbreite schrumpft – viele Aktien unter der 200-Tage-Linie.

🐂 Bullen kontern: KI, Inflation & Saisonalität

• US-Inflationszahlen besser als erwartet (PCE bei 3,4 %, Core bei 3,0 %).
• Zinserhöhung im Oktober laut FedWatch nur noch 21,6 % wahrscheinlich.
• KI-Boom ungebrochen: Trump verspricht keine Regulierung, OpenAI und Google mit starken Zahlen.
• Saisonalität spricht für steigende Märkte (Oktober–Dezember historisch stark).
• Arbeitsmarkt kühlt ab (29.000 vs. erwartete 90.000 Jobs) – Goldilocks-Szenario.

🤯 Mindblow: Was viele übersehen

• Ölpreis: Shorts auf Treasuries extrem hoch – möglicher Short Squeeze treibt Aktien.
• KI-Investitionen müssen nur 60 % des bestehenden Auftragsbestands erreichen, um 15 % Rendite zu erzielen.
• Zinsen könnten bereits zu hoch sein – Rechenzentren boomen, Privatbau bricht ein.
• Billmans These: Höhere Zinsen befeuern Inflation (Teufelskreis via KI-Investitionen).
• Bewertungen im S&P 500 sind normal (+10 % vs. Dotcom-Blase mit +16 %).

💡 Geldideen & Depot-Änderungen

• Gekauft: Credo Technology (KI-Infrastruktur) und Burlington Stores.
• Goldman Sachs Conviction Buy List: u.a. Microsoft, Amazon, UnitedHealth, Vertex, Delta, Applied Materials.
• Bitcoin: Volatilität gesunken, Bärenmarkt scheint vorbei.
• Rüstungsaktien: Russland erhöht Rüstungsetat um 27 % – mögliche Chance.
• Risiko: Unternehmen mit hohen variablen Schulden (Finanzen, zyklischer Konsum, Industrie).