Value Investing with Sven Carlin, Ph.D.|09. Juli
QSR-Aktie sieht interessant aus, aber... - Dividendenaktie
Analyse der QSR-Aktie (Restaurant Brands International)
- Aktienentwicklung: Die Aktie hat sich in den letzten 6-7 Jahren kaum verändert. KGV von 25, Dividendenrendite von 3,5%.
- Markenportfolio: Tim Hortons, Burger King, Popeyes, Firehouse Subs u.a. – globale Expansion, Franchise-Modell.
- Finanzkennzahlen: Steigende vergleichbare Umsätze, Nettorestaurantwachstum, operatives Ergebnis verbessert sich.
- Wachstumsziele: 5% oder mehr jährliches Wachstum, angestrebte zweistellige Gesamtrendite für Aktionäre (Dividende + Aktienrückkäufe).
- Aktienrückkäufe: Geplant ab 2026 in Höhe von 500 Mio. USD, Senkung des Verschuldungsgrads.
- Bewertung: Langfristiger innerer Wert bei 6% Dividendenwachstum ca. 63 USD (bei 10% erwarteter Rendite). Konservatives Szenario mit 2% Wachstum zeigt Abwärtsrisiko.
- Risiken: Konsumentendruck, GLP-1-Medikamente (Adipositas), Rezession, Wettbewerb, hohe Verschuldung, Zinsänderungen, Markenwechsel.
- Fazit: Interessantes Geschäftsmodell, aber aktuell nicht übermäßig kaufen. Beobachten, mit einem Risiko-Rating von 9%.
