Wir haben uns geirrt: DAS öffnet jetzt jedem Anleger die Augen // BRIEFING
Mario Lochner thematisiert im aktuellen Briefing einen weit verbreiteten Irrtum unter Anlegern: Verkaufen sei aktuell die richtige Strategie. Er zeigt anhand von sieben entscheidenden Fragen, warum genau das Gegenteil der Fall sein könnte.
Wochenrückblick: Gewinner & Verlierer- Gewinner: Nvidia (Umsatz +106%, Ausblick übertrifft Erwartungen), Salesforce (KI-Monetarisierung), Allianz (neues Allzeithoch), Meta (Vergleich in Milliardenhöhe, aber Entwarnung), Crowdstrike & Okta (Cybersicherheit).
- Verlierer: Dick's Sporting Goods (schwache Prognose), Wendy's (keine vollständige Übernahme), Marvel (trotz guter Zahlen abverkauft).
Bären warnen vor:
- Handelskrieg mit Kanada, hohen US-Schulden (>40 Billionen USD), steigenden Zinsen (Kevin Wash), und Überbewertung.
- Gold- und Bitcoin-Käufe als Misstrauensvotum gegen den Dollar.
Bullen kontern:
- Weltwirtschaft wächst stärker als erwartet (City Global Economic Surprise Index hoch).
- US-Konjunktur robust (GDP Nowcast bei 4,6%, Heavy Truck Sales steigen).
- Sentiment: Bärenanteil >44% – eher bullisches Signal.
Nvidia hat die Erwartungen erneut übertroffen und peilt 70–100% Umsatzwachstum an. Der Markt unterschätzt die Nachfrage nach KI-Chips massiv. Historisch hat Nvidia fast immer die Prognosen geschlagen – eine Fortsetzung ist wahrscheinlich.
Sieben Fragen, die gegen Verkaufen sprechen- Bewertung der Magnificent 7: Forward-KGV unter 25 – fast so niedrig wie im Coronatief.
- PEG-Ratio des S&P 500: Historisch niedrig (letztmals in den 80ern).
- Globale Gewinnerwartungen: Steigen rasant, besonders für 2026/27.
- KI als echter Nutzen: Unternehmen mit KI haben bessere Margen als ohne.
- Rechenzentren & Daten: Leerstandsquote 1%, Nachfrage boomt.
- Positive Effekte für die Bevölkerung: In Quincy (USA) sank die Armutsquote von 29,4% auf 6,2% dank Rechenzentren; Stromtarife sinken.
- Gewinne vs. Kurse: Anders als in der Dotcom-Blase laufen die Gewinne den Kursen voraus – keine Übertreibung.
- Victoria's Secret als Zweitrundeneffekt von Abnehmspritzen (+300% in einem Jahr).
- Speicher (Memory) bleibt knapp und teuer – profitieren könnte z.B. Micron.
- Gold & Bitcoin bleiben spannend; Kupfer und Healthcare (Longevity) laufen gut.
- ETF-Tipp: Vanguard FTSE Global All Cap (0,07% Kosten, 98% des Marktes abgedeckt).
Mario rät, nicht blind zu verkaufen, sondern die Perspektive zu wechseln. Die KI-Revolution ist erst am Anfang, und die Fundamentaldaten sprechen für weiteres Wachstum. Dennoch mahnt er, Risiken zu beachten und nicht alles auf eine Karte zu setzen.
