Value Investing with Sven Carlin, Ph.D.|29. Aug.
Investieren mit der US-Schuldensituation... Aktien, Anleihen, Immobilien, Bitcoin, Gold...
US-Schuldenkrise und Anlagestrategien
Der Sprecher (Sven) analysiert die aktuelle Schuldensituation der USA und deren Auswirkungen auf verschiedene Anlageklassen. Er bezieht sich auf einen LinkedIn-Artikel von Ray Dalio, der vor einer Staatspleite warnt, sowie auf die bevorstehenden IPO-Pläne von Anthropic.
Wichtige Punkte:
- Staatsverschuldung: Das US-Defizit nähert sich 2 Billionen USD pro Jahr, wobei die Nettozinszahlungen bereits 1 Billion USD betragen – mehr als die Hälfte des Defizits. Dies ist nicht nachhaltig.
- Marktreaktionen: Die 30-jährige Rendite steigt, Gold und Bitcoin legen zu, der Dollar-Index schwächelt. Die Notenbanken stehen vor einem Dilemma: Geld drucken oder eine Rezession riskieren.
- Zeitrahmen: Dalio schätzt, dass die Abrechnung in 3 Jahren (plus/minus 2 Jahre) kommt – also innerhalb von 1–5 Jahren. Der Sprecher betont, dass Timing schwer vorherzusagen sei.
- Vergleich mit Japan: Seit 2013 sind die Löhne japanischer Arbeiter in gemeinsamer Währung um 55 % gefallen, Anleihen haben gegenüber Gold 76 % verloren. Dies zeigt die Gefahren von Gelddrucken.
- Anlagestrategie: Der Sprecher plädiert für Value Investing – risikoarme, werthaltige Anlagen mit einer Sicherheitsmarge. Er empfiehlt:
- Reale, produzierende Assets (z. B. Unternehmen wie Archer-Daniels-Midland, Berkshire Hathaway, Tencent)
- Gold könne auf 10.000–20.000 USD steigen, aber der Zeitpunkt sei ungewiss.
- Bitcoin sei spekulativ, aber in unsicheren Zeiten relevant.
- Wohnimmobilien mit langfristigen Festhypotheken (z. B. 30 Jahre zu 2–3 %) seien ein „Win-Win“-Szenario.
- Warnung: Hohe Kurs-Gewinn-Verhältnisse (aktuell ~30 vs. historisch 15–16) bedeuten, dass vieles bereits eingepreist ist. Anleger sollten nur Geld investieren, das sie nicht für den Lebensunterhalt benötigen.
Fazit:
Value Investing ist ein Prozess – warten, analysieren, kaufen, wenn eine Sicherheitsmarge besteht. Der Fokus liegt auf Kapitalerhalt, nicht auf kurzfristigen Prognosen. Der Sprecher stellt eine kostenlose Plattform mit Value-Investing-Ideen zur Verfügung.
